“資管大咖談”主題論壇將首秀第四屆中國資產(chǎn)管理武夷峰會。這是資管武夷峰會首次以專場論壇的形式，高層次、寬領(lǐng)域、多角度地碰撞資管行業(yè)的發(fā)展熱點(diǎn)。

“資管大咖談”主題論壇帶來的是一次行業(yè)的巔峰對話，在此次論壇上眾多專家學(xué)者將聚焦三大議題：多角度解讀資管新政將對行業(yè)發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇；貫徹二十大精神，探討資管如何更有效的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；在數(shù)字化背景下，資管數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢等話題展開深入探討。

資管新規(guī)落地執(zhí)行已滿周年，在這一年中，它對資管行業(yè)的影響可謂深遠(yuǎn)，既有對過去的矯正，也有對當(dāng)下及未來的期許。隨著疫情時代的結(jié)束，中國經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷著重啟復(fù)蘇的關(guān)鍵時期，資管行業(yè)在新時代的發(fā)展大局下，又將如何在回歸本源中應(yīng)對挑戰(zhàn)，如何在時代的洪流中尋求創(chuàng)新與發(fā)展，“資管大咖談”將掀開其中的一角。

話題之一：

新規(guī)之下資管行業(yè)的覺醒

資管新規(guī)過渡期結(jié)束后，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，我國大資管行業(yè)格局得以重塑，行業(yè)布局更加健康。與此同時，整個行業(yè)也要面臨轉(zhuǎn)型時期的各種挑戰(zhàn)。

根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2022年）》（以下簡稱《年報(bào)》）顯示，截至2022年12月末，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)27.7萬億元，其中投向債券、股票等直接融資19.7萬億元；截至2023年1月末，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已突破千億元；轉(zhuǎn)型成效十分顯著，截至2022年12月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比已高達(dá)95.47%，保本理財(cái)全部清零，預(yù)期收益型產(chǎn)品基本壓降完畢。銀行理財(cái)產(chǎn)品也是個人理財(cái)投資的主要方向，如何穩(wěn)定優(yōu)勢仍需關(guān)注。

值得注意的是，在3年多的過渡期中，信托業(yè)所受的影響頗多。2022年以來，信托公司在推進(jìn)業(yè)務(wù)和服務(wù)轉(zhuǎn)型過程中，不斷加深業(yè)務(wù)所在行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的理解和研究；轉(zhuǎn)變以債權(quán)融資為主的經(jīng)營模式，從“重資產(chǎn)”向“重服務(wù)”轉(zhuǎn)化；改變管理和服務(wù)方式，從“高風(fēng)險(xiǎn)暴露”向“低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營”轉(zhuǎn)變。信托行業(yè)如何把握在轉(zhuǎn)型陣痛中的機(jī)遇，本次論壇或?qū)⒁灰黄平狻?/p>

在資管新規(guī)整改要求下，券商資管更加注重推出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。據(jù)了解，過去以非標(biāo)投資為主的券商資管規(guī)模被大幅壓降。在此期間，券商資管積極轉(zhuǎn)型，不斷提升主動管理水平，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資比例持續(xù)提升。回歸本源，如何調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資管服務(wù)，證券機(jī)構(gòu)在新政之下是否也能迎來高質(zhì)量發(fā)展。

話題之二：

“綠色發(fā)展”之下回歸服務(wù)實(shí)體

回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重中之重。而綠色、低碳正是當(dāng)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的熱門課題。

上文提到的《年報(bào)》中顯示，在資金流向方面，投向綠色債券規(guī)模超過2700億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項(xiàng)債券規(guī)模超1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3.5萬億元。為了更好地服務(wù)“雙碳”目標(biāo)、助力鄉(xiāng)村振興等，銀行理財(cái)市場還發(fā)行了多款主題產(chǎn)品。2022年，銀行理財(cái)市場累計(jì)發(fā)行ESG（環(huán)境、社會和治理）主題產(chǎn)品110只，合計(jì)募集資金超700億元；累計(jì)發(fā)行鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會責(zé)任主題理財(cái)產(chǎn)品131只，募集資金約500億元。截至2022年12月末，ESG主題產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)1304億元，較當(dāng)年初增長35.55%。

未來，資管機(jī)構(gòu)可以向“綠色資管”持續(xù)轉(zhuǎn)型升級。“綠色資管”是踐行國家“雙碳”戰(zhàn)略的重要舉措，也是資管機(jī)構(gòu)服務(wù)綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時代要求。面對國家能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新舊動能轉(zhuǎn)換關(guān)鍵時期，資管機(jī)構(gòu)如何整合金融資源，有效發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用。此外，大力發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)和綠色信托，聚焦綠色產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，創(chuàng)新推進(jìn)綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)，提升“綠色資管”供給側(cè)的服務(wù)能力和水平，資管行業(yè)或?qū)㈤L期亟待解決的問題。

話題之三：

打破壁壘之下構(gòu)建核心競爭力

未來大資管行業(yè)各領(lǐng)域之間的壁壘將越來越低，市場競爭日益激烈，探索差異化發(fā)展之路需被更加重視。各類資管機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞自身稟賦優(yōu)勢，探索符合自身特點(diǎn)的競爭戰(zhàn)略，聚焦優(yōu)勢領(lǐng)域做深做細(xì)，打造特色的產(chǎn)品線，建立差異化核心競爭力。而數(shù)字經(jīng)濟(jì)噴涌發(fā)展的大環(huán)境下，數(shù)字資管化是繞不開的話題。

目前資管數(shù)字化研究與應(yīng)用主要聚焦于投資研究模式、產(chǎn)品客戶體系、風(fēng)險(xiǎn)管控方法、經(jīng)營運(yùn)作流程等領(lǐng)域。在金融科技快速發(fā)展的推動下，國內(nèi)資管行業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程正在加快。數(shù)字化逐步覆蓋投研、運(yùn)營、風(fēng)控、產(chǎn)品、營銷、客服等資產(chǎn)管理全業(yè)務(wù)鏈條，并幫助資管機(jī)構(gòu)重塑競爭優(yōu)勢。

無論是公募基金、保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)、券商資管等傳統(tǒng)的大型資管機(jī)構(gòu)，還是私募基金、信托等主要服務(wù)高凈值客戶的資管機(jī)構(gòu)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為各類資管機(jī)構(gòu)的“必答題”，都在努力尋找適合自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路。本次論壇的重量級嘉賓們將各抒己見，為建立核心競爭優(yōu)勢，尋求差異化競爭之路指明方向。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展將為資管行業(yè)帶來上升期的可能，新規(guī)之下資管行業(yè)未來的發(fā)展空間廣闊，在本次論壇上，權(quán)威發(fā)聲或?qū)砀嗲把赜^點(diǎn)，值得期待。